股票买卖中，如何做到合理建仓和补仓？

关键字：股票 更新时间：2021-09-05 10:41:14 88次访问

股票买卖中，如何做到合理建仓和补仓？

　　建仓：股票投资者买入股票。 　　补仓：股票下跌后，投资者买入更多数量的同一标的，以期摊薄成本的行为。 　　投资者自身定位 　　在股票投资中，没有绝对的正确与错误，一切以结果论成败。各种流派的投资者都在市场中用自己的资金实践着自认为正确的投资理念和方法。于是好事者就人为的把投资者分成价值投资和技术交易投机，其实这两种区分没有太大的意义。 　　1、价值投资者 　　如果投资者给自己定位为价值投资者，那么其个股的选择一定是遵循股票价格低于股票内在价值这一核心原则。是经过严密的逻辑推理和数理演算，对个股未来的价值有一个大致的预估，在符合安全边际的条件下才会买入。 　　每一个的认知都会有盲区，显然，在对个股的预估中，投资者是会出错的。再次重复自己的逻辑和预估，投资者就会发现，要么之前的预估错误，那此时能做只有补仓或者在交易上使用一些技巧，让自己脱离错误的投资；要么投资者会发现一切没问题，股票的下跌完全是情绪性的宣泄，这是补仓就是最佳的选择。 　　巴菲特就此特别说过，股票基本面没有实质性的变化和改变，下跌只能是更好的买入机会，换言之，在相对高位都敢于买入，那下跌之后更应该买入，这时投资者需要克服自己的恐惧。 　　2、交易投机者 　　交易投机者的盈利来自于其他投机者的亏损。其参与市场的逻辑是价差博弈，他们承认股票涨跌背后有诸多的原因，但是这些原因不能量化到具体的上涨和下跌，特别是其中参与者情绪方面。于是投机者压根就不考虑原因，直接从股票走势的结果、历史中去寻找规律，试图把握价格运行的轨迹，技术分析也就这样产生了。 　　投资者将自己定位为交易投机者，那必须遵循、顺应市场先生的脾气。个股的选择可以相对不重要的，但是必须尊重市场趋势，在股票下跌之后，承认自己的错误即可，没有必要和市场较劲。同样的也可以在技术层面尽可能的减少损失出局，优势甚至还能取得不错的收益。 　　结论：不管投资者是何种流派，在建仓和补仓时都涉及到基本面的认知和技术交易认知，即什么时间补仓，最后才会落实到具体的补仓操作上面。 　　投资标的选择 　　承前面的思路，我们建仓之前首要的工作就是标的物的选择，即投资者买入什么股票。 　　1、价值投资者 　　由于价投信奉价格围绕价值上下波动，长时间看两者趋于同步的理念。所以在选择个股上，通常会选择业绩优秀，成长性良好，未来发展空间巨大，行业不受经济周期影响的个股。具体而言： 　　（1）个股所属行业处于发展期或者成熟期，产品成本规模效应下不断降低，市场份额不断提高，创新储备丰厚。 　　（2）ROE保持在20%以上，且波动较小。 　　（3）优秀的、积极进取的管理层。 　　（4）财务状况良性循环，杠杆使用合理，净利、毛利优于同行。 　　例如：A股市场的贵州茅台，格力电器、恒瑞医药等等。 　　2、交易投机者 　　投资可不在乎标的物的价值，唯一让其感兴趣的是近期是否有资金青睐，股性是否已经被激活，个股是否具有良好的群众基础。是不是处于当前市场的风口之上。技术上是否达到了重要的支撑位和压力位，整个市场的氛围是否适合入场搏杀。如果一切都ok，那就进场反之则观望。比如最近两个月大牛股四方精创，一波又一波的资金入场，击鼓传花，股价短期暴涨，每一位参与者都希望自己不是最后的接盘者。 　　如何建仓、补仓 　　前面两部分我们对自身进行了准确的定位，也对自己即将要参与的标的物选择出来了。接下来我们进入了实战操作中，即如何建仓和补仓？ 　　1、建仓 　　对于价值投资者，我认为最好的建仓方式就是个股大幅下跌的过程中逐渐买入，即通常说的左侧交易。特别是个股遭遇意外事件打击，短期业绩严重受损，但中长期基本反而因意外事件更加优秀的时刻入场。 　　其建仓我提倡倒金字塔式，即股票在下跌中，越跌越买。当然投资者的资金不可能无限，这时就需要投资者对建仓有一个计划，至少你要计划分几次入场，每次的大概点位这样粗略的计划。 　　对于交易投机者，在建仓时同样需要分批建仓，这点比价投更重要，同时溯源提倡使用金字塔式建仓，随股票上涨买入量减少。一定要给自己留下一些退路，留下一部分现金，置自己于进退自如的境地，不能孤注一掷。 　　比如咱们以5天均线作为第一笔买入参考价位，如果个股在触及5天均线之后随即上涨，我们持有或者少量加仓。如果我们以20天均线为入场参照物，那就考虑突破5天均线时再次建仓，加速阶段再次建仓，但是一定要注意数量递减。 　　总结：在建仓方面，价投使用倒金字塔法，而交易投机则刚好相反使用金字塔法。 　　2、三种具体的建仓建议 　　（1）稳健型：稳健型就是根据对行情的判断，在趋势初期和末期投入较少资金，在趋势中段，也就是一般投资者最容易把握的行情中投入较多资金。我们可以将资金分为10份，按照2-3-3-2或3-5-2这样的比例逐步建仓。（2）激进型：如果对自己的判断较有信心，并且收益预期较高，那么就可以在趋势初期投入较多资金，以把握住大部分行情，使收益最大化。按照1-3-2-1或5-3-2，这样的比例逐步建仓。由于每次建仓的数量少于上一次，所以这种建仓方法又被称为金字塔形方法。（3）菜鸟型：如果投资者认为自己对趋势的把握能力较差，或者没有过多精力观察行情，就可以采取这种较为简单的建仓方法，也就是每次投入固定比例的资金，如三分之一或四分之一。 　　3、补仓 　　市场的魅力就是不确定性，那么补仓前提一定是对个股未来的走势大概率判断正确的前提下采取的补救措施。至于大概率判断正确，本文不讨论。 　　对于补仓，我认为有以下三种方法可供参考 　　一种是倒金字塔式，即每次加码的数量都比原来的仓位多；第二种是均匀式，即每次加码的数量都一样；第三种是金字塔式，即每次加码的数量都比前一批交易少一半。 　　举个例子： 　　假设我们在每股5元买入A股后，该股股价一路上扬，随后我们在5.50元加码，到6元又再加码补仓。又假设我们手头上的资金总共可以买7万A股，如果按上述三种方法分配，就会产生如下三个不同的平均价：倒金字塔式在5元买1万股，5.50元加码2万股，6元再补仓4万股，平均价为5.71元；均匀式在5元、5.5元、6元三个价位都买入同等数量的股票，平均价为5.50元；而金字塔式加码补仓，5元买4万股，5.50元加码买2万股，6元再买进补仓1万股，如此，平均价只有5.285元。如果股价继续上扬，手头上的7万股，均匀式加码比之倒金字塔式每股多赚0.21元。金字塔式补仓比倒金字塔式每股多赚0.425元。如果股票下跌，刚好相反即可。 　　最后几点友情提示 　　1、熊市初期尽量不要补仓 　　2、大盘未稳不要补仓 　　3、股价弹性不高不宜补仓 　　4、补仓要充满自信，不可犹豫不决 　　5、补仓是降低损失或者扩大利润，适可而止 　　总之：不管何种类型的投资者，建仓和补仓一定要在选择合适的标的物之大前提下进行，同时要大概率认知个股的趋势，不仅仅的技术上趋势，还有基本面上的趋势。综合资金实力，有计划、有步骤的实施，否则盲目建仓补仓只会雪上加霜。

永远别满仓

相关标签：股票