请从信息不对称的角度谈一谈如何正确看待互联网、人工智能等新技术的发展对传统银行业的影响
基于信息不对称理论研究互联网金融是一个新的视角。目前，各种互联网金融模式的创新，实质是运用技术手段缓解信息不对称的探索。从未来发展趋势看，互联网技术进步突飞猛进，与各个领域的融合不断加深，互联网金融缓解信息不对称的功能和作用会越来越强大。互联网金融根本上靠的是数据，促进数据开放共享至关重要。建议把政府和市场这两只手的作用都发挥好，一方面推动数据确权，统一标准，加大公共数据开放力度；另一方面，培育数据交易市场，把海量数据中蕴藏的巨大价值激活并充分挖掘出来。
互联网金融从一出现就备受争议，争议的焦点在于这样一个新生事物到底有没有生命力，究竟何去何从。透过现象看本质，互联网和金融都有助于缓解信息不对称，互联网金融作为两者融合的产物，在这方面潜力更大。伴随着利率市场化等金融改革的推进以及监管措施的完善，互联网金融“钻政策空子”的套利空间大大压缩，而基于互联网强大信息处理能力的资金配置效率将不断提升。互联网金融的生命力正在于此。
进入互联网时代，缓解信息不对称有了更好的条件
两百多年前，现代经济学的鼻祖亚当·斯密提出，市场恰似一只“看不见的手”，通过价格机制、供求机制和竞争机制，支配着市场主体优化自身决策，引导社会资源朝着最有效率的方向配置。20世纪50年代，美国经济学家阿罗和德布勒运用数学方法论证了这个经济思想。然而，他们的理论有一个缺陷，那就是假设消费者和生产者拥有的信息是完整的，市场环境是理想化的。而现实并非如此。如不同行业从业主体之间存在较高的信息壁垒，“隔行如隔山”；供求双方对产品信息的了解存在巨大差异，“买的没有卖的精”。这就导致市场信息分布不对称，掌握信息比较充分的一方，往往处于有利的地位，而不掌握信息或信息贫乏的一方，则处于不利地位。金融领域的骗贷、骗保等现象，就是资金需求方极力掩盖自身的不利信息，乃至提供虚假信息，而资金供给方未能识别造成的。由此可见，信息不对称严重影响资源配置效率，导致市场失灵，很多原本可以实施的市场交易无法完成。
为了缓解信息不对称问题，20世纪70年代美国经济学家阿格洛夫、斯蒂格利茨和斯彭斯展开了系列研究，并因“对不对称信息市场理论做出的拓荒性贡献”共同获得2001年诺贝尔经济学奖。作为博弈论的应用和制度经济学的理论基础，信息经济学逐渐发展起来。从研究成果看，信息不对称主要造成两类后果：一是交易达成前隐藏信息，导致“逆向选择”。例如，在吸收公众存款方面，合法金融机构按照国家核定的存款利率区间吸收存款，而非法金融机构或个人高息揽存，部分公众因信息不对称，转而选择非法金融机构，出现“劣币驱逐良币”现象。二是交易达成后隐藏行动，导致道德风险。例如，由于被保险人与保险公司间信息的不对称，造成车主在买过车险后疏于保养，使保险公司赔不胜赔。再如，借款人对借入资金的使用效益漠不关心，不负责任，致使借入资金发生损失等。
国内外研究者对解决信息不对称问题开出了一些药方。针对“逆向选择”问题，一种方法是通过可观察的行为或特征，来传递机构或产品的确切信息。如通过各类行政许可、第三方评价和客户赞誉，来标示机构资质和能力。另一种方法是科学设计面向不同客户群体的产品类型，通过客户购买行为，自动揭示客户风险类型。如同时提供低保费低保额、高保费高保额的保险产品，驱使高风险客户购买高风险保单。针对道德风险问题，重点是加强事中事后监督和管理，调动交易对象的积极性，整合各方面信息，确保交易达成后主体行为不偏离合同约定的内容。
总体来看，信息不对称会显著增大交易成本，抑制市场交易和经济金融发展。缓解信息不对称需要完善制度，加强监管，但这本身也要花费成本。在现实中，很多金融机构为应对信息不对称可能造成的道德风险，普遍采用了抵押贷款的方式。这种做法看似减少了风险，实际上与金融机构本身经营管理风险的职责相悖，也使抵押品不足的中小企业难以获得资金支持。
制度经济学告诉我们，技术创新可以带来制度创新，往往能解决许多管理的难题。如交通监控系统有效治理了违章问题，电子政务对于提高效能、减少寻租发挥了积极作用，等等。互联网金融的业务流程毕竟在网上，从平台的运营到用户的信息和行为，从申请、撮合、交易到支付等各个环节，都是留痕的、可追溯的。当前，以宽带传输、移动互联、云计算、大数据和社交网络为标志，互联网进入了新时代，越来越多的人类活动从线下向线上迁移，“数字化生存”正在成为现实。这一变革拉近了人与人、商家与客户的距离，大大缓解了信息不对称的影响。主要表现在：一是降低信息搜寻成本。互联网“一点接入，全球访问”的特性，为广大消费者“货比三家”提供了极大便利。二是促进信息跨地域跨主体对接。互联网24小时不间断运行，能够将信息的传播范围扩大到极致，资金供需之间的信息壁垒被打通，使直接融资成为可能。三是强化自律诚信。由于信息存储成本大幅下降，存储店家交易、网民浏览、购物等市场行为成为可能，网上交易纠纷、网民消费体验、受骗经历等信息将被记录下来，存留在网上。这将倒逼线上、线下企业珍惜声誉，规范自身行为，不断提升诚信水平。
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