如何运用期权来构造具有特定交割价格及交割时间的股票远期合约

关键字：股票 更新时间：2018-03-16 22:56:32 122次访问

正确答案：

　　假定交割价格为K及交割时间为T。可以通过买入一个欧式看涨期权同时卖出一个欧式看跌期权来构造远期合约这两个期权具有相同的执行价格K和到期时间T。在任何情况下该组合的收益等于ST—K其中ST为时间T的股票价格。假设F0为远期价格如果K=F0则远期合约的价值为零。这表明当执行价格等于F0时看涨期权的价格等于看跌期权的价格。

　　假定交割价格为K及交割时间为T。可以通过买入一个欧式看涨期权同时卖出一个欧式看跌期权来构造远期合约,这两个期权具有相同的执行价格K和到期时间T。在任何情况下,该组合的收益等于ST—K,其中ST为时间T的股票价格。假设F0为远期价格,如果K=F0,则远期合约的价值为零。这表明当执行价格等于F0时,看涨期权的价格等于看跌期权的价格。

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