三、简要介绍完全机动的战术资产配置模型，谈谈它如何能实现效用最大化
事实上，无论投资哪一类资产，对于绝大多数投资者而言，理财的目的是简单而相似的，即实现个人资产保值与增值，在可以承受的风险范围内实现投资收益最大化。而资产配置好坏对收益率情况影响巨大。
最经典的四类资产：
第一固定收益类资产；
第二股票；
第三房地产；
第四是股权、艺术品等等，其他叫另类。
资产配置就是根据投资者对收益的要求、自身风险承受能力，以及市场形势的分析和判断进行有效大类资产比例划分。
约70%的投资收益来自资产配置美国学者Gibson在1986年的研究表明：投资收益的91.5%由资产配置决定。也就是说，剔除资产配置所产生的收益，具体的证券品种选择、择时操作以及其他因素所带来的投资收益占比重不足10%。例如，此前上海申银万国证券研究所在《中国资产配置体系研究与构建》的研究中，跟踪我国2002年~2006年间的93只基金的季度数据，发现基金实际收益率的86.9%是由基金的资产配置所决定。这样的研究结论，与很多人想象中的想法很不一样。比如在股票投资中，很多人认为对个股的选择、买卖股票的时机以及对市场走势的分析等因素才是重要的。
其实，这些因素在短期看，可能是比较重要的，但长期看，只有资产配置这个因素才是决定理财投资收益率的最重要因素。做好资产配置的三大原则在我国，绝大多数普通投资者，基本上没有资产配置的理念和行为。
国内的各类提供理财工具和理财服务的金融机构，也较少从资产配置角度为投资者提供理财产品和服务。面对形形色色的理财产品和五花八门的投资渠道，普通百姓理财投资要走出误区，重要的就是要进行资产配置，通过科学合理的资产配置达到理财投资目标。
以下有三个原则可供参考：
原则一：首先决定大类投资品种及比例既然投资收益的绝大多数来自于大类资产配置，那么在作出投资决策的时候，大部分时间和精力就应该集中于此。比如固定收益资产应该多少，风险投资如股票该有多少。但实际的情况是，很多人花费相对比较多的时间和精力，考虑应该买入哪只股票、什么价位买入、什么价位卖出的问题。就像在商场购物时，试了两件衣服，老板热情地问，“买红色这件还是绿色那件？”消费者往往会欲脱口而出“红色”(或绿色)。实际上，我们首先要考虑的是要不要买衣服，而不买哪件的问题。更何况对股票的选择，本身就非常复杂，对专业性和时间要求比较高，普通投资者本来就难以做到。
原则二：资产配置不是简单地分散化，而是提高收益与降低收益的确定性投资是概率事件，投资的本质就是不断地提高赚钱概率而降低赔钱概率的过程。有些人看似很重视资产配置，表现之一就是完全的分散化投资，将自己的资产在各大类的资产、产品中平均分配。而简单地分散化投资，对不同投资赚钱的概率大小并不作区分，只是寄望于某些品种的上升来抵消某些品种的下降，通过社会整体进步获得平均回报率。而资产配置追求的是“提高确定性”，及提高收益的确定性和降低风险的确定性。提高收益的确定性：在选择不同的投资品种时，要清楚其目的就是为了提高收益率并承担相应的风险。比如投资基金、股票或股权就意味着有损失本金的风险，但是其利润却非常可观。同时在当时的情况下，分析各类资产赚钱概率的大小，对于赚钱概率大的资产，加大配置比例；对于赚钱概率小的资产，要降低配置比例甚至不予配置。比如，在2008年下半年，经历了风险洗礼的股市投资者如果仅仅是分散化投资，依然不能避免亏损；而如果选择将大部分资产配置于赚钱概率很高的债券相关产品，则收益率会令人满意。而现在，在资产配置中提高权益类资产(比如股权)的配置可能是明智的选择。降低风险的确定性：有些资产特性就是为了安全而非收益，比如选择债券、家族信托安排、保险与银行存款。它们不能像股票或股权投资带来超高收益，却往往能做为底线安排。所以在安排时，这一类资产也是不能缺少的。
原则三：投资者需要投入精力，对理财投资的行为和结果负责有专家理财，普通百姓还需要费时费力地自己进行理财投资吗？前面已经说过了，决定投资者的投资收益是资产配置，是不同情况下个人资产在各大类资产之间进行分配和转换，决定90%以上的收益。对投资者来说，你的证券公司客户经理可以帮你购买国债吗？你的基金公司理财顾问可以帮你购买黄金吗？这些专业人士虽然有一些优化设计过的产品，可以在一定程度上帮助实现资产的配置，但依然无法逃脱行业和个人的固有限制。这就需要投资者作出在不同产品间转换的决策。依靠投资者自己的分析和判断，结合自己的需要完成最终的资产配置。在我们的投资决策中，我们可以借助专业人士的力量，但不要迷信于某一类“专家”。
原则四：紧跟金融环境节奏08年金融海啸导致出现大批财富严重缩水的个人投资者，其中一部分原因是因为个人投资者获取的市场信息和市场反映出的预期不对称，致使大部分人“后知后觉”。对于普通的个人投资者来说，无法获得市场最新的一手消息已经是落后于人了，但是通常从各种媒体途径获得的二手消息也有一定的价值。近期的人民币贬值和A股震荡下挫的“慢熊”，等到消息在各大媒体铺天盖地的撒向我们的时候，我们也可以从中想到一些应对之法。
比如说应对人民币贬值，我们最好的办法就是趁着美国进入10年加息周期的黄金时期，入手美元资产，用于对冲人民币贬值风险。家庭财富管理的核心是资产配置理财是一个循序渐进的过程，财富的创造与积累难以一蹴而就。而理财的意义在于有效地运用资源追求梦想的实现，更确切地说，理财是为了实现财务目标。理财工具有激进的、稳健的，也有保守的。但是这其中有一个工具比较特殊，那就是保险。保险在我们投资理财的过程中是十分必要的，因为只有管理好人身风险，理财才有意义。每个人以及每个家庭，需要的是构筑一套进可攻，退可守的投资组合，防止因意外、疾病致贫，返贫。所以家庭财富管理的核心是资产配置，资产配置一定是从保险开始。
感觉很深奥的样子