投资的本质是什么

更新时间：2019-11-14 13:46:24 71次访问

投资的本质是什么

一、投资的本质是赌博

所有vc/PE不愿意承认的事实是，投资本身是一场赌博，用一个好听的词叫做博弈，对于投资机构来说，投资者的盈利来自于资本推退出，资本退出的方式多种多样，通过后续轮次的新投资者接盘，通过上市退出等等，本质是打一个时间差来让曾经的筹码变多，但对于未来来说，谁也没有100%的信心保证能够成功退出，即使以快准狠闻名的红杉中国，整体退出成功率也不足30%。所以对投资者来说，投资的本质就是就是赌未来能有机会退出，甚至即使项目很差，只要能够退出投资者仍然愿意跟进，比如之前风口的无人货架，以及共享单车。

二、投资的本质又不完全是赌博

赌博更多的是凭借运气，七分天注定三分靠打拼，如果没有好的起手牌，赌博到最后就剩一地鸡毛。而资本最大的不同在于，资本是三分天注定，投资可以自己选择是否投资，投资什么行业，以及投资比例。这一系列的投资都是有一定的商业逻辑可以去预判，可以结合宏观的政治经济，以及微观的投资者个人素质个人能力行业前景来做判断，所以投资的本质仍然有部分是来自于专业的分析。但赌博成分仍然占据非常大的比重，那就是如果没有后续机构造势形成风口，如果没有新的接盘人，那前期分析再多也无益。

三、投资是认知的变现

投资本质上是基于自己的知识和认知，并运用到投资上的一种途径，因此投资的核心是能否先于其他的竞争对手发现机会，前瞻性的判断未来的取数，以更远的时间更小风险的判断去做决策，如果没有前瞻性的认知，和大多数人的认知保持一致，那投资是不可能成功的，因此投资本身就是投资人认知的PK。而在认知上尽管不可能降低投资赌博的影响，但可以一定程度降低赌博的风险，提升成功率。这也是为什么沈南鹏在成功创立携程之后又成功的在红杉新赛道成功的原因。

四 、投资的本质也是学习

是对你所投资的企业创始人的学习能力与领导力的判断。建议阅读《投资学精要》是学习投资学的学生、投资机构工作人员的必读书目。正如博迪所言，本书“特别适合那些准备努力工作，攀登投资领域高峰的朝气蓬勃的中国学生”。由三位当今世界极负盛名和极具影响力的金融学巨匠联袂撰写的《投资学精要》，精辟而准确地分析了投资学领域内的重要基本问题，包括证券组合理论、资产定价、固定收益证券、衍生金融工具和投资管理。自1992年初版至目前的第四版，连续12年盛行不衰，被称为投资学领域的绝对经典之作，成为美国众多大学的本科生教科书，并长期居同类书籍销售排行榜之首。现在科技更新速度很快的背景下，对创始人的学习能力，自我提升的能力要求就非常高。红杉投资过的优秀的企业家持续学习能力都很强，无论是刘强东、周鸿祎、沈亚，还是王兴、张一鸣以及杨浩涌，自我迭代的速度都很快，在剧烈变化的市场中，无论从产品设计还是组织结构，生态建设还是战略布局，他们的思考都在不断进化。