6个月后,新西兰的一家公司将收到美国客户5万美元的货款。
6个月后,新西兰的一家公司将收到美国客户5万美元的货款。即期汇率NZD1=USD0.6351, 6个月远期汇率NZD1=USD0.6244。此外,在2019年8月7日,新西兰储备银行,也就是新西兰的中央银行,决定将该国的基准利率从1.5%降至历史最低的1%。新西兰公司有两种选择:
1)持有6个月远期合约,以NZD1=USD0.6244卖出USD50,000;
2)等待6个月,不管现汇汇率是多少,卖出5万美元。
新西兰公司应该怎么做?为什么?
第一种方法是按合约走,把6个月后的汇率锁定了,无论未来新西兰对美元有没有升值贬值都不会影响。风险较低的方法。
第二种方法是按照6个后是实时汇率把5万美元换成新西兰币,
以我的理解,新西兰利率减低了,且降到历史最低,就对新西兰币产生大的影响,新西兰币自然就贬值了,相对的美元升值。如果期间美国利率没有变化,且这个消息还没反映到现在的汇率价格上的话,美元相对的将升值,6个月后的汇率将很可能低于NZD1=USD0.6244,这时就选第二种方法。
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